4月22日,家家悅獲開源證券買入評級,近一個月家家悅獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲2.15/-0.86/2.57/-1.20/3.02億元。研報認爲,公司致力於高質量發展,股權激勵計劃有望激發內部成長動能,佈局零食連鎖、折扣店等新業態值得關注,估值合理。主抓門店基礎性管理以提質量、增效益,2024Q1穩健增長。2023年,公司按提質量、增效益的總要求,抓門店基礎性管理,推進門店改造升級。2024Q1公司經營業績穩健增長,綜合毛利率爲24.0%,期間費用率整體穩中有降,經營提質逐步見效。2024年公司計劃傳統業態提質、創新業態提速、組織變革提效,形成單區域成網、跨區域連片、多區域覆蓋的整體規模優勢。此外,公司還計劃加快好惠星折扣店、悅記零食店等新業態發展,把加盟作爲重點模式,優化提升單店盈利模型,形成新的競爭力和增長點。
風險提示:消費恢復不及預期、市場競爭加劇、新業態佈局不及預期等。