4月21日，濟川藥業獲開源證券買入評級，近一個月濟川藥業獲得9份研報關注。
研報預計，濟川藥業未來兒科業務板塊成長空間大，BD項目持續高效引進有望爲公司中長期發展貢獻新增量。預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲30.22/34.11/38.39億元。首次覆蓋給予“買入”評級。研報認爲，產品結構優化，基本盤穩定增長、優勢單品加速放量。進一步打開業績增長天花板。此外，加大新品引進及研發力度，深化銷售優勢賦能可持續發展。成功推動與天境生物達成長效重組人生長激素產品的開發、生產及商業化戰略合作。中長期來看優質BD項目的高效引進有望爲公司打開第二增長曲線，深化銷售優勢，賦能公司健康可持續發展。
風險提示：市場競爭加劇，產品銷售不及預期，BD引進速度不及預期。
