2024年4月21日,潞安環能獲開源證券買入評級,近一個月潞安環能獲得7份研報關注。
研報預計2024-2026年公司實現歸母淨利潤80.7/81.7/83.0億元,同比+1.9%/+1.2%/+1.6%。研報認爲,公司作爲煤炭行業唯一國家級高新技術企業,成本管控能力強,當前估值仍偏低。同時,研報指出,公司煤炭產能仍有增量,上莊煤礦(90萬噸/年)在2022年進入聯合試運轉,2023年半年報顯示該項目已轉固。此外忻峪煤礦(60萬噸/年)在建工程賬面餘額持續增加,聯合試運轉時間點或將臨近。伊田、黑龍關和慈林山煤礦增產工作持續推進,未來產能仍有增量。公司作爲國內噴吹煤龍頭企業,優秀的成本管控能力疊加未來產能增量,公司業績有望持續釋放。公司2023年擬每10股派現金紅利15.89元(含稅),共計分配47.53億元,分紅率60%,對應2024年4月19日收盤價,股息率達到6.7%,高股息彰顯投資價值。
風險提示:經濟恢復不及預期;煤價下跌超預期;產銷量增長不及預期。