4月20日,蘇墾農發獲開源證券買入評級,近一個月蘇墾農發獲得1份研報關注。
研報預計2023年公司營收121.68億元,同比-4.39%,歸母淨利潤8.16億元,同比-1.20%,扣非淨利潤7.05億元,同比+4.95%。預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲9.08/10.08/11.12億元,預計公司水稻盈利上行且持續推進降本增效,維持“買入”評級。
研報認爲,公司水稻單產及盈利能力大幅上行,看好2024年水稻價格上漲擴大盈利空間。水稻:受國內需求下滑、種植面積減少、國際主要出口國限制大米出口等影響,2023年我國水稻價格先跌後漲,年內價格從約2900元/噸漲至約3100元/噸,驅動公司水稻業務營收17.44億元,同比+16.67%,毛利率15.28%,同比+5.21pct。
風險提示:種植成本漲幅超預期,大小麥價格漲幅不及預期,需求不及預期。