美股“七姐妹”遭遇拋售之際，華爾街正在爲下週到來的科技股巨頭業績潮做準備。
據媒體智庫數據，“七姐妹”——蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達、Meta和特斯拉——第一季度利潤有望飆升38%。如果剔除這七家公司，標普500指數其餘公司利潤預計將下降3.9%。
LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：
投資者不僅期待強勁的業績，還期待強勁的指引。如果公佈業績的科技巨頭有任何令人失望的表現，都可能讓本週超賣的市場陷入更深的超賣區域。
受聯儲局降息推遲預期接連打壓，本週“七姐妹”市值合計蒸發9500億美元，創下了歷史最高紀錄，英偉達市值損失最爲慘烈，本週累計蒸發3000億美元，超過了AMD的市值。“七姐妹”股價全線暴跌，特斯拉股價跌幅居首，本週大跌超過14%。
一向樂觀的Wedbush分析師Dan Ives說，他做的“大量實地調研”讓他非常有信心，AI“已經開始進入下一個增長階段”，即從半導體轉向了軟件。
Ives認爲一季報“將成爲科技股的重大催化劑”，可能在2024年底前推動美股科技股上漲15%。他表示，AI相關支出在2023年佔IT預算不到1%，到2024年將升至8%至10%。
科技股業績開局不利
一季度科技巨頭業績，仍將圍繞AI展開。但在此之前，阿斯麥、台積電、超微電腦已經釋放了不利的信號。
荷蘭光刻機巨頭阿斯麥一季度營收、利潤雙雙下滑，同時下調了二季度營收預期。業績顯示，一季度新訂單總值遠遜預期，環比劇減61%。
全球最大芯片代工廠台積電一季度業績喜憂參半。受益於AI需求強勁，台積電一季度淨利潤一年來首次增長，但下調了全球晶圓代工業增長預期。
“一年十倍股”超微電腦則在在週五的一份簡短新聞稿中表示，將於4月30日公佈第三財季業績。然而，該公司打破了此前提供初步業績的慣例，這引發投資者擔心，瘋狂減持該股。週五美股收盤，超微電腦暴跌23%，創兩個多月新低。
下週，這四隻科技股值得關注
特斯拉將在下週二公佈截至3月31日的2024年一季度業績，拉開科技股巨頭業績季的序幕。
巴克萊分析師Dan Levy預計，一季報特斯拉會出現2020年一季度以來的首次負自由現金流，扣除監管信貸後的毛利率可能降至14.6%，環比下降2.6個百分點——這意味着特斯拉的汽車盈利能力將重回2017年Model 3推出後不久的水平。
交付方面，Levy預測特斯拉2024年的交付量將持平，主要考慮到特斯拉還面臨着庫存積壓的問題：年初約有10萬輛未售出的汽車，第一季度又增加了4.5萬至5萬輛的庫存。
Meta Platforms將於週四凌晨公佈新一季度業績。
受益於AI更精準投放廣告，Meta股價今年已漲近40%，Niles Investment Management創始人Dan Niles認爲，Meta估值仍不算高，未來市盈率在20多倍，收入增長在10%中段。
同時，Meta仍在受益於2023年的“效率年”計劃，該計劃促使其裁員超20%，但年薪七位數的AI工程師和高企的AI硬件支出增加將壓縮利潤率。
Niles認爲，如果扎克伯格想再推高Meta股價，他可以關閉每年虧損超百億美元的Reality Labs元宇宙部門。
AI Copilot軟件的使用情況將是微軟一季報的最大看點，該軟件每用戶每月收費30美元。分析認爲，微軟可能不會提供太多細節，但預計語氣會很樂觀。
另一個看點是Azure雲業務，分析預計其收入將增長28%，與去年四季度持平。
微軟將於週五凌晨公佈業績。摩根士丹利認爲，到2029財年，AI可能幫助微軟的每股利潤翻倍。
目前最難判斷的是谷歌母公司Alphabet，其股價今年累計漲12%。谷歌也將於週五公佈業績。
有人擔心谷歌的網絡搜索是否會受到包括自家Gemini在內的聊天機器人的衝擊，Gemini目前沒有植入廣告。但與Meta一樣，隨着奧運會和大選臨近，Google今年廣告需求應該會很強勁。
此外，亞馬遜預計於4月底公佈一季度業績，蘋果和英偉達將分別於5月初和中旬公佈業績。
未來，AI焦點從“賣鏟人”轉向“淘金者”
如果把OpenAI在2022年11月推出ChatGPT算作起點，生成式AI變革已經持續了近17個月。
到目前爲止，最大的受益者是那些被稱爲“賣鏟人”的公司，比如像英偉達、AMD、美光這樣的芯片企業。
但從長遠來看，AI要從“燒錢”階段過渡到“創造價值”階段，軟件公司必不可少，作爲AI革命過程中的“淘金者”，軟件公司將在很大程度上決定AI商業化的成敗。
Ives說，他做的“大量實地調研”讓他非常有信心，AI“已經開始進入下一個增長階段”，即從半導體轉向了軟件。
編輯/Jeffrey