4月19日，東方雨虹獲開源證券買入評級，近一個月東方雨虹獲得2份研報關注。
研報預計，2023年公司實現營業收入328.23億元，同比+5.15%；實現歸母淨利潤22.73億元，同比+7.16%；實現扣非後歸母淨利潤18.41億元，同比+2.05%。其中Q4實現營業收入74.62億元，環比-12.29%；實現歸母淨利潤-0.80億元，環比-107.87%；實現扣非後歸母淨利潤-3.31億元，環比-135.63%。考慮到房地產行業下行，公司業績承壓以及壞賬壓力，預計2024-2026年公司實現歸母淨利潤24.8%/+7.9%/+13.2%。公司爲行業龍頭，多品類擴張驅動長期成長，維持“買入”評級。
研報認爲，零售業務實現營收92.87億元，同比+28.11%，營收佔比28.29%，同比+5.06pct。工程渠道收入125.10億元，同比+22.58%，營收佔比38.12%，同比+5.43pct。直銷業務收入103.68億元，同比-19.63%，營收佔比31.59%，同比-9.74pct。民建集團實現營業收入81.8億元，同比增長34.58%。截至2023年年末，民建集團實現經銷商數量近5000家，分銷網點超22萬家。公司加速以“虹哥匯”爲核心的會員運營體系建設，截至2023年年末，“虹哥匯”會員數量已突破270萬人。
風險提示：原材料價格波動；地產和基建投資下行導致需求不及預期；多品類業務擴展不及預期。