2024年4月19日,恒帥股份獲甬興證券買入評級,近一個月恒帥股份獲得2份研報關注。
甬興證券預計恒帥股份2023-2025年營收分別約9.6、12.4、15.9億元,同比分別約+30%、+29%、+28%。歸母淨利潤分別約2.0、2.6、3.5億元,同比分別約+38%、+32%、+33%。研報認爲,公司以微電機技術爲基礎,產品矩陣持續豐富。前瞻佈局輕量化和成本更優的諧波磁場電機技術,成功開發出用於物流領域的滾筒電機。車用微電機增量應用場景持續拓展,客戶終端滲透率持續提升,成長路徑清晰。
風險提示:配套客戶銷量不及預期;新產品拓展不及預期;原材料價格上漲;匯率波動風險。