智通財經APP獲悉,摩根大通發佈研究報告稱,予東方海外國際(00316)“增持”評級,目標價由165港元降12%至145港元。考慮到東方海外國際2023年下半年及2024年首季運營情況,摩根大通認爲,雖然最新的績效和派息決定並不令人印象深刻,但東方海外國際的估值仍然具有吸引力。
該行表示,東方海外國際今年首季收入較上季增長21.9%。主要得益於紅海局勢下的綜合運費上漲。另外,即期運價企穩並有望上行。繼農曆新年兩個月後下跌,上海貨櫃運價指數已連續兩週見小幅上漲。展望未來,摩通看到東方海外國際運價進一步反彈的空間:1)該公司正在推動從5月24日開始的新一輪全面費費提高(GRI);2)即將開始正值奧運期間亞歐航線旺季,集團表示貨運量正在回升;3)全球航運能力受到限制,供應鏈中斷加劇以及USEC港口談判的潛在爭端。最近中東緊張局勢升級增加一層複雜性,可能引發供應鏈挑戰增加。