隨着$美國銀行 (BAC.US)$公佈一季度業績，華爾街大行均已披露一季度“成績單”。總體來看，各大行表現好壞參半。
受淨利息收入下滑和商業地產虧損激增拖累，美銀一季度利潤大幅下滑。業績顯示，美國銀行一季度營收258億美元，同比下滑2%，淨利潤同比下降18%至66.7億美元。
由於融資成本隨着利率上升而攀升，美銀一季度的淨利息收入延續下滑態勢，減少4億美元達141.9億美元，同比下降3%，這也是其利潤大幅下滑的主要原因。
儘管淨利息收入有所下降，但美銀的投行業務與财富管理的收入有所增長，這一定程度上有助於抵消淨利潤下降的影響。投資銀行業務收入超預期躍升35%至15.7億美元，預期爲13.6億美元。全球財富與投資管理部門收入爲55.9億美元，同比增長5%，連續21個季度實現增長。
商業銀行亦面臨淨利息收入下降壓力
$PNC金融服務集團 (PNC.US)$一季度淨利潤13.4億美元，同比下降21%，主要是由於存款成本上升導致淨利息收入下降。
業績顯示，儘管資產價值上升推動投資服務費用增加，$紐約梅隆銀行 (BK.US)$的淨利潤仍然同比增長5%。然而，淨利息收入依然對總體利潤造成了壓力。
上週五，摩根大通和富國銀行的淨利息收入指引未能達到預期，表明高利率給銀行帶來的優勢可能正在逐漸減少。
大多數銀行的不良貸款有所增加
美銀一季度的不良貸款爲59億美元，去年同期爲39億美元，而$摩根大通 (JPM.US)$的不良貸款同比增長11.3％，達到77億美元。
Aptus Capital Advisors的投資組合經理David Wagner指出：“美銀是消費趨勢的風向標，信用卡拖欠率的增加令人震驚。”
在第一季度，美銀淨沖銷（被視爲無法收回的債務）從上一年的8.07億美元上升至15億美元，其中大部分來自信用卡違約。首席財務官Alastair Borthwick表示，這些淨沖銷主要來自上一季度的拖欠，這些欠款目前已逐漸趨於穩定。
美銀在處理潛在債務損失時似乎更爲謹慎，業績顯示，美銀將貸款損失準備金從去年四季度的11億美元提升到今年一季度的13.2億美元。
投資銀行業務普遍好於商業銀行板塊
不僅是美銀的投資銀行業務在增長，在債務和股權資本市場上漲的推動下，其競爭對手摩通和$花旗集團 (C.US)$該領域一季度的收入也在同步上升。
$高盛 (GS.US)$週一報告稱，受承銷、交易和債券交易強勁表現的推動，其一季度利潤超出預期，這將其每股收益提升至 2021 年底以來的最高水平。$摩根士丹利 (MS.US)$的業績也好於預期，其投資銀行收入較上年同期上漲19%，這主要是由於股權和固定收益承銷業務增加。
銀行業的前景如何？
一位銀行高管表示，不確定的經濟前景和美國利率下調的預期轉變使得預測未來利潤更加困難。如果聯儲局在未來幾個月維持較高的利率，那麼過去兩年從利率上升中獲得豐厚利潤的銀行可能會進一步擴大收益。但如果經濟承壓導致貸款減少，這些銀行的收益可能會下降。
美銀首席財務官Borthwick在業績電話會上表示：“我們仍然預計二季度將是淨利息收入的低點，但2024年下半年將會出現增長。”
商業地產是另一個令人擔憂的方面。銀行對辦公貸款進行了更多的減記，這在一定程度上增加了商業部門的貸款損失。不過，美銀首席財務官表示，該銀行的商業房地產風險敞口有限，並且正在審查評級、財產評估和銷售。
總體而言，銀行面臨的環境可能仍然複雜。因此，如何配置信貸資源、如何應對經濟不確定性，是對大型銀行的持續考驗。
編輯/tolk