2024年4月17日,中國西電獲國海證券增持評級,近一個月中國西電獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年公司有望實現營業收入239/272/306億元,歸母淨利潤爲15/20/24億元,當前股價對應PE分別爲25X、19X、16X。研報認爲,2023年國內電網優質訂單大幅增長,2024年有望迎來盈利大幅改善。公司設備類出口新籤合同總量翻番,中標孟加拉400千伏變電站、沙特國網項目,創近年來組合電器設備海外最大訂單。工程總包業務再獲突破,成功進入非洲新能源市場。高水平高起點共建“一帶一路”,與埃及電力控股公司簽署配網升級改造合作備忘錄,與烏茲別克斯坦國家配電網公司簽訂百個變電站建設框架協議。國際影響力持續提升,例如亞美尼亞變電站項目報道引起強烈反響。
風險提示:核心競爭力風險,經營風險,行業風險,宏觀環境風險,海外市場拓展風險,原材料波動風險。