4月17日,崇達技術獲開源證券買入評級,近一個月崇達技術獲得1份研報關注。
研報預計公司2023全年實現營收57.72億元,同比-1.68%;歸母淨利潤4.09億元,同比-35.84%;扣非淨利潤3.88億元,同比-38.97%;毛利率25.94%,同比-1.48pcts。2023Q4單季度實現營收14.66億元,同比+5.87%,環比+2.82%;歸母淨利潤0.10億元,同比-93.25%,環比-89.56%;扣非歸母淨利潤0.06億元,同比-95.10%,環比-91.92%;毛利率21.82%,同比-8.98pcts,環比-4.49pcts。考慮短期行業疲軟等因素,我們下調2024、2025年、新增2026年業績預期,預計2024-2026年歸母淨利潤爲6.63/7.79/9.20億元。研報認爲,公司是國內頭部PCB企業,積極佈局高端PCB產品,隨着高端產品佔比逐步提升,公司業績有望穩步增長,維持“買入”評級。
風險提示:下游需求不及預期;競爭加劇風險;產能釋放不及預期。