4月17日,啓明星辰獲東吳證券買入評級,近一個月啓明星辰獲得5份研報關注。
研報預計,啓明星辰2024年Q1業績預告,預計實現營收9~9.5億元,同比增長14.26%~20.61%,扣非淨利潤爲-5,800萬元至-3,800萬元,同比提升41.82%-61.88%。公司發佈2023年報,2023年實現營收45.07億元,同比增長1.58%;歸母淨利潤7.41億元,同比增長18.37%,符合市場預期。新業務板塊(涉雲安全、數據安全2.0&3.0、工業互聯網安全、安全運營)實現營業收入21.42億元,較上年同期增長13.82%,佔全年營收的47.54%,新業務收入佔比進一步提升。研報認爲,公司降本增效效果明顯,三費投入總額較上年同期下降11.69%,費用率(三費)下降6.8pct。生產效率(人均營收)顯著提升,同比增長7.83%。新業務板塊驅動收入增長,新技術快速產品化。公司積極開拓個人/家庭新客戶群體,其中移動雲電腦用戶數300萬,青松守護用戶數5萬,用戶數量初具規模。24Q1預告增速較好,收入增長有望恢復。
風險提示:衛星星座建設不及預期;技術研發不及預期;下游應用需求不及預期。