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青海华鼎(600243)2023年年报简析:净利润减4.3%

青海華鼎(600243)2023年年報簡析:淨利潤減4.3%

證券之星 ·  04/17 06:03

據證券之星公開數據整理,近期青海華鼎(600243)發佈2023年年報。根據業績顯示,本報告期中青海華鼎淨利潤減4.3%。截至本報告期末,公司營業總收入3.56億元,同比下降33.46%,歸母淨利潤-1.59億元,同比下降4.3%。按單季度數據看,第四季度營業總收入8448.42萬元,同比下降34.79%,第四季度歸母淨利潤-1.31億元,同比下降4.22%。

本次業績公佈的各項數據指標表現不盡如人意。其中,毛利率6.21%,同比減29.12%,淨利率-46.87%,同比減51.59%,銷售費用、管理費用、財務費用總計6076.31萬元,三費佔營收比17.07%,同比減22.06%,每股淨資產1.66元,同比減18.37%,每股經營性現金流-0.18元,同比減191.16%,每股收益-0.36元,同比減2.86%。具體財務指標見下表:

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財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下:

  1. 銷售費用變動幅度爲-70.01%,原因:合併範圍減少。
  2. 管理費用變動幅度爲-41.8%,原因:合併範圍減少。
  3. 財務費用變動幅度爲-61.35%,原因:1、銀行借款下降利息支出減少;2、銀行存款平均餘額增加利息收入增加。
  4. 經營活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-191.16%,原因:安置職工支出增加。
  5. 投資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-55.56%,原因:本期收到的處置子公司的現金淨額減少。
  6. 籌資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲50.81%,原因:償還債務支付的現金減少。
  7. 現金及現金等價物淨增加額變動幅度爲-93.38%,原因:本期收到的處置子公司的現金淨額減少以及安置職工支出增加。
  8. 應收票據變動幅度爲-49.58%,原因:票據結算減少。
  9. 應收款項融資變動幅度爲532.73%,原因:商票融資增加。
  10. 預付款項變動幅度爲-83.99%,原因:合併範圍減少。
  11. 其他應收款變動幅度爲-60.77%,原因:收回股權轉讓款。
  12. 其他流動資產變動幅度爲82.16%,原因:待抵扣認證進項稅增加。
  13. 投資性房地產變動幅度爲458.46%,原因:其他非流動資產轉入。
  14. 使用權資產變動幅度爲54.56%,原因:承租資產增加。
  15. 遞延所得稅資產變動幅度爲-94.19%,原因:可抵扣暫時性差異減少。
  16. 其他非流動資產變動幅度爲-37.1%,原因:結轉至投資性房地產。
  17. 短期借款變動幅度爲-31.3%,原因:償還銀行借款。
  18. 應付票據變動幅度爲-100.0%,原因:票據結算減少。
  19. 合同負債變動幅度爲-63.86%,原因:合併範圍減少。
  20. 應付職工薪酬變動幅度爲-31.24%,原因:支付職工安置費。
  21. 其他應付款變動幅度爲-49.61%,原因:支付職工安置費。
  22. 一年內到期的非流動負債變動幅度爲988.85%,原因:長期借款於1年內到期重分類。
  23. 其他流動負債變動幅度爲-46.23%,原因:未到期已背書的票據餘額減少。
  24. 長期借款變動幅度爲-74.58%,原因:長期借款於1年內到期重分類。
  25. 遞延收益變動幅度爲-58.19%,原因:結轉至損益。
  26. 營業收入變動幅度爲-33.46%,原因:合併範圍減少。
  27. 營業成本變動幅度爲-31.6%,原因:合併範圍減少。

證券之星價投圈業績分析工具顯示:

資產質量方面,公司現金資產非常健康。公司當前可能存在存貨較高的風險存貨高於利潤,小心存貨計提衝擊市值。存貨的會計處理方法是會對公司當期利潤造成極大衝擊的會計項目,在公司的年報中通常會有存貨按照不同種類的確定方法,需要在年報中搜索存貨查看具體數據。公司固定資產相較於營收規模較大,建議重點分析公司固定資產質量。折舊一般是針對固定資產一次性支出過大然後進行會計處理的方法,比如100萬購進了一臺設備,按照每年20萬的營業成本算入接下來5年的年報中,防止全部計入一年中導致利潤值比較難看,是一種平滑報表的方法,感興趣的可以在年報中看下公司比較詳細的折舊方法,有時候比較過分,會有通過延長資產的折舊年限做高當前利潤的動機。可以關注折舊方法和時間年限是否公允,警惕通過做低折舊提高短期利潤的企業。重點關注公司信用資產質量惡化趨勢。

負債狀況方面,公司有償債壓力,注意短期借款規模是否合理,其他應付款不算少,建議了解下細節。注意公司報告期內應付賬款的構成。

營收分析方面,公司客戶集中度較高。公司最新一期年度報表的現金流爲負。

從公司近一年的財務報表來看,在盈利能力方面,近期公司主營業務盈利水平差,發展壓力較大,營銷競爭上的投入較大。

進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表,整體來看盈利不是很穩定。長期來看盈利能力較弱。業務體量近5年來有過萎縮跡象。利潤近5年來有過慢速增長。

業績體檢工具顯示:

  1. 建議關注公司現金流狀況(近3年經營性現金流均值/流動負債僅爲-7.8%)
  2. 建議關注財務費用狀況(近3年經營活動產生的現金流淨額均值爲負)

重倉青海華鼎的前十大基金見下表:

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持有青海華鼎最多的基金爲泓德睿享一年持有期混合A,目前規模爲0.62億元,最新淨值1.1759(4月16日),較上一交易日下跌1.2%,近一年上漲1.99%。該基金現任基金經理爲趙端端 姚學康。

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