4月16日，銀都股份獲開源證券買入評級，近一個月銀都股份獲得2份研報關注。
研報預計2023年實現收入26.53億元，同比-0.39%；其中2023Q4實現收入5.96億元，同比+9.49%。2023年實現歸母淨利潤5.1億元，同比+13.5%，歸母淨利率19.3%，同比+2.4pct，其中2023Q4歸母淨利潤1.04億元，同比+31.2%，歸母淨利率17.5%，同比+3.1pct。預計2024-2026年歸母淨利潤爲yoy+10.6%/+18.8%/+13.7%。研報認爲，公司自主品牌優勢不斷鞏固，外銷和OBM佔比穩定，毛利率逐季度持續提升。2023年商用餐飲製冷設備/西廚設備/其他主營收入分別爲19.6/4.5/2.1億元，同比-1.1%/+4.6%/-4.3%。OBM和ODM收入分別爲20/6億元，OBM收入佔比75.6%。2023年外銷佔比90.2%，美國市場需求較強勁，持續開拓南美及歐洲市場。毛利率：2023年公司毛利率爲43.5%，同比+5.7pct，主因海運費下降毛利率水平回歸疫情前。2023Q1-Q4毛利率爲40.1%/41.2%/44.4%/48.7%，逐季度持續提升。
風險提示：新產品市場推廣進度不及預期；海運價、原材料價格上漲等。