金吾財訊 | 光大證券發研報指，中海物業(02669)發佈2023年度業績公告，實現營業收入130.5億元，同比+19.7%（2022年財務數據經追溯調整）；毛利20.7億元，同比增長19.3%；實現歸母淨利潤13.4億元，同比增長22.8%；末期股息每股8.5港仙（2022年爲8.0港仙）。公司外拓積極，新簽訂單快速增長，優化人員結構，提升人均效能和經營效率。
該行指，公司自身品牌實力較強，外拓競爭力不斷提升，新簽約合同金額快速增長，同時關聯方經營穩健，持續交付高質量住宅物管項目，未來業績增長保障性較強。考慮公司拓展非住宅項目增加，基礎物管業務結構調整，同時，住戶增值服務毛利率下滑，調整公司2024-2025年歸母淨利潤預測至16.3/18.8億元（按照1港元=0.9055元人民幣換算，原預測爲18.2/21.9億元），新增2026年預測爲20.9億元，對應2024-2026年EPS爲0.50/0.57/0.64元，PE估值分別爲8/7/6倍，估值具備吸引力，維持“買入”評級。