4月18日美股盤後，$奈飛 (NFLX.US)$將發佈2024年第一季度業績。2024年以來，奈飛股價一路走高，截至上週五美股收盤，奈飛年內累升27.92%，最新報收622.83美元。值得注意的是，該股在發佈上一季度業績後股價大漲近11%。
對於即將公佈的2024年第一季度業績，市場普遍預測，奈飛一季度實現營收92.77億美元，同比增長13.67%；每股收益爲4.52美元，同比增長56.9%。近期共有42位分析師對該股做出評級，平均目標價爲623.06美元。
對於奈飛一季度業績，分析師認爲，投資者無需擔憂。華爾街預計，公司一季度業績將表現強勁，每股收益增長56%至4.5美元，總收入爲93億美元，預計新增訂閱用戶數490萬。
內容“霸主”家底雄厚
儘管面臨來自蘋果、亞馬遜、迪士尼、康卡斯特等公司的競爭，奈飛仍是流媒體市場的領導者。在這背後，是公司龐大且持續擴張的內容庫的支持。在內容爲王的驅使下，消費者可能會減少對其他平台的訂閱，轉而選擇奈飛這樣內容更加豐富且高質的平台。
Monness Crespi Hardt分析師布Brian White在收益前瞻中寫道：“許多流媒體競爭對手似乎陷入了混亂，進而更容易受到客戶流失的影響。”
另外，分析師尤其看好奈飛對體育內容的押注，例如廣受歡迎的F1賽車紀錄片系列《極速求生》和高爾夫節目《全力揮杆》。在近期好萊塢編劇和演員罷工的情況下，增加更多無劇本節目爲奈飛帶來了幫助。今年7月，奈飛還計劃舉辦拳擊真人對決。
明年，奈飛在內容方面還有另一大突破——公司已於世界摔角娛樂WWE達成協議，自 2025年起每週一晚直播現場摔跤節目Raw。這一舉措有望提高平台訂閱用戶數量，尤其當前網飛正在打擊免費密碼共享，並且推廣低價廣告方案。
摩根大通分析師Doug Anmuth)指出，與WWE合作將爲奈飛帶來“有價值的、差異化的內容，以及有利的經濟效益和內容版權”。安穆斯認爲，“泰森VS保羅”之戰可能是有史以來收視率最高的拳擊比賽，因爲觀賽方便。此外，網飛擁有龐大的全球分基地，可以拉動廣告收入增長，抵消仲夏淡季的影響。
打擊密碼共享見成效
奈飛最新季度可能會在用戶增長和收入方面迎來一系列利好，因爲該公司一直在打擊密碼共享，同時也在打造其廣告支持的流媒體服務。
在2023年第四季度，奈飛增加了1300萬新用戶，超出了華爾街的預期，使其總用戶群達到創紀錄的2.608億付費用戶。
去年春天，奈飛開始在美國提供付費共享選項，允許用戶每月額外支付8美元，與家庭以外的人共享自己的賬戶。這一舉措增加了奈飛的收入，因家庭以外的用戶需要支付新的訂閱費用或支付額外的費用來共享賬戶。
含廣告套餐低價吸引客戶
奈飛在去年撤銷了其月費9.99美元的“無廣告基本套餐”，轉而試圖將更多用戶吸引至含廣告套餐服務。作爲無廣告套餐的替代方案。此舉旨在吸引更多客戶，並在爭奪在線觀衆的激烈競爭中增加新的收入來源。
全球金融集團麥格理分析師說：“我們預計，奈飛打擊密碼共享行爲最重要的原因是，它將成爲催化劑，吸引更多用戶加入其6.99美元的基礎廣告套餐，從而從廣告中獲得更高收入。”
今年1月，奈飛表示，該套餐覆蓋到的全球用戶總數爲2300萬，高於2023年11月的約1500萬。
歷次業績日股價如何表現？
根據Market Chameleon，回測過去12個季度業績日，奈飛在業績發佈當天下跌概率較高，約爲58%，股價平均變動爲±11.4%，最大漲幅爲+16.1%，最大跌幅爲-35.1%。
奈飛當前的隱含變動爲±8.8%，市場押注其股價在業績日可能發生8.8%的上下波動，當前期權價值存在小幅低估。在前兩次季績公佈日，奈飛均實現雙位數大幅收漲（+16.1%、+10.7%）。
另外，從期權波動率偏度來看，市場情緒對奈飛略微看漲。
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編輯/ruby