4月14日,雙環傳動獲天風證券買入評級,近一個月雙環傳動獲得3份研報關注。
研報預計公司24-25年營收爲96.4/113.7億元,歸母淨利潤10.5/13.4億元。研報認爲,雙環傳動受益於優質的客戶結構、技術優勢以及產能規模等優勢,乘用車及商用車業務增長顯著高於行業綜合水平。另外,在對三多樂完成一系列組織結構優化、精益生產及降本提效的整合工作後,公司民生齒輪業務相繼在智能家居、車載部品等領域的市場份額得到提升,營收大幅增長。同時,公司機器人精密減速機憑藉研發及批量交付優勢,在國內RV減速機市佔率持續提升,並且得益於RV減速機產品技術與市場協同效應,公司諧波產品已實現成功供貨,進一步鞏固了公司精密傳動領導地位。受益於內部降本增效的持續推動,公司經營質量進一步提升。
風險提示:訂單不及預期/宏觀經濟波動/原材料價格波動風險。