4月14日,帝科股份獲首創證券買入評級,近一個月帝科股份獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲6.4/7.9/8.9億元。研報認爲,TOPCon電池技術進入產業化爆發期,公司N型漿料量利雙升。2023年,公司光伏銀漿銷量1713.62噸,同比增長137.89%;其中N型銀漿出貨1008.48噸,佔總出貨量比例迅速提升至58.85%,處行業領先位置。隨着全球光伏新增裝機量的提高和光伏技術的進步,帶來了單位銀漿耗量與單位加工費的提升。作爲光伏導電銀漿龍頭企業,公司抓住N/P切換機遇,立足市場前沿,TOPCon銀漿技術持續領跑,N型漿料銷售佔比不斷提升,帶動了公司整體產量和盈利能力提升,進一步鞏固公司的行業領先地位。
風險提示:下游裝機需求佈局預期;行業競爭加劇導致盈利能力下降。