4月14日，川寧生物獲國投證券買入評級，近一個月川寧生物獲得1份研報關注。
研報預計公司2023年-2025年的收入增速分別爲26.2%、13.3%、14.4%，淨利潤的增速分別爲128.6%、19.8%、23.2%，成長性突出。首次給予買入-A的投資評級，6個月目標價爲10.58元，相當於2024年25的動態市盈率。研報認爲，公司連續實現利潤端快速增長主要系：1）2023年及2024Q1，產業鏈下游抗生素市場需求持續恢復，公司中間體產品不同程度的實現量價齊升；2）合成生物學賦能綠色經濟，公司持續實現降本增效；3）公司利息支出減少及匯兌收益增加，財務費用有所下降。技術平台與產業化基地高效協同，持續輸出新品種，天然產物落地有望帶來新增量。AI賦能新質生產力加速形成，公司整體研發及產業化實力有望再獲提升。
風險提示：抗生素中間體市場價格波動的風險；原材料供應及價格波動風險；新產品研發失敗及商業化不及預期的風險。
