4月12日，中國鋁業獲中泰證券買入評級，近一個月中國鋁業獲得9份研報關注。
研報預計2024/2025/2026年淨利潤分別爲108/146/214億元，對應PE分別爲11.5/8.5/5.8倍。研報認爲，公司主要產品穩產優產，電解鋁盈利提升，氧化鋁盈利壓縮。落後產能逐步淘汰，資產減值拖累漸輕。重點項目有序建設投產，資源保障能力提升。公司努力加強資源保障力度，開展鋁土礦資源獲取專項行動，2023年新增國內鋁土礦資源量2,100萬噸。目前公司合計擁有鋁土礦資源類23億噸，儲量2.7億噸，年產量2912.5萬噸，按照鋁土礦與氧化鋁2.7：1的比例計算，公司目前鋁土礦自給率64.7%；同時，公司拓寬鋁土礦供應渠道，國際貿易實現同比增長。此外，寧夏能源新增獲取煤炭資源量2.71億噸。
風險提示：商品價格波動、項目建設不及預期、同業競爭解決不及預期、研究報告使用的公開資料存在更新不及時的風險。