4月11日,中國鋁業獲中郵證券買入評級,近一個月中國鋁業獲得8份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲86.78億元、97.17億元、107.02億元。研報認爲,中國鋁業的鋁土礦、電解鋁生產基本持平,煤炭產量大增。2024年中國氧化鋁市場預測仍將維持緊平衡的態勢,電解鋁、氧化鋁價格有望保持高位。資源保障得到提升,產業發展加快升級。2023年新增國內鋁土礦資源量2100萬噸;此外寧夏能源新增獲取煤炭資源量2.71億噸。公司加快產業結構升級調整,積極推進廣西華昇二期200萬噸氧化鋁項目、內蒙古華雲42萬噸輕合金材料項目、青海分公司50萬噸電解鋁項目及包頭鋁業達茂旗1200MW源網荷儲項目等一批重點項目。
風險提示:電解鋁價格大幅波動;氧化鋁價格大幅波動;原材料成本上漲;下游需求不及預期;宏觀經濟波動。