在周三(4月10日)美国消费者物价指数(CPI)公布前几个小时,对利率期货出现创纪录的看涨押注,意味着市场对鸽派降息的定价强烈。岂料,美国CPI过热打击鸽派,导致了头寸损失达5000万美元。CME数据显示押注为新头寸,而非补仓。
彭博社报道,涉及与基准担保隔夜融资利率挂钩的期货的单一交易,将受益于更温和的读数,这将支持美联储今年降息的理由。
相反,CPI数据却变得过热,导致美国国债收益率飙升,并促使投资者降低了降息预期。
根据2024年12月标的期货的价格走势,该仓位大约亏损5000万美元。
在美国国债头寸日益看跌之际,随着投资者为长期的利率上升进行调整,看涨押注显得尤为突出。
周三报告发布后,交易员对今年首次全面降息25个基点的预期从9月转向11月,目前市场预计2024年全年降息幅度将少于两次25个基点。
目前尚不清楚,究竟是哪一个交易员下了创纪录的期货押注,也无法掌握它是否与其他押注一起进行。
但大宗交易的规模,相当于基础利率每变动一个基点带来近200万美元的收益或损失,表明它是为了抵消一个单独的基础头寸,可能是一种看跌立场。
CME周三发布的单独数据表明,该交易是新的押注或对冲,而不是现有头寸的空头回补。
此次交易并不是周三CPI数据公布后唯一被推翻的预测。
道富环球投资顾问公司(State Street Global Advisors)周二预测,在6月会议上,利率将立即下调50个基点,但目前掉期定价仅反映,FOMC会议将降息3个基点,相当于下调25个基点的可能性仅为12%。
知名金融博客ZeroHedge评论称:“如果说道富银行曾在这项交易上投入资金,那么现在一切都消失了。”
编辑/ruby
在週三(4月10日)美國消費者物價指數(CPI)公佈前幾個小時,對利率期貨出現創紀錄的看漲押注,意味着市場對鴿派降息的定價強烈。豈料,美國CPI過熱打擊鴿派,導致了頭寸損失達5000萬美元。CME數據顯示押注爲新頭寸,而非補倉。
彭博社報道,涉及與基準擔保隔夜融資利率掛鉤的期貨的單一交易,將受益於更溫和的讀數,這將支持聯儲局今年降息的理由。
相反,CPI數據卻變得過熱,導致美國國債收益率飆升,並促使投資者降低了降息預期。
根據2024年12月標的期貨的價格走勢,該倉位大約虧損5000萬美元。
在美國國債頭寸日益看跌之際,隨着投資者爲長期的利率上升進行調整,看漲押注顯得尤爲突出。
週三報告發布後,交易員對今年首次全面降息25個點子的預期從9月轉向11月,目前市場預計2024年全年降息幅度將少於兩次25個點子。
目前尚不清楚,究竟是哪一個交易員下了創紀錄的期貨押注,也無法掌握它是否與其他押注一起進行。
但大宗交易的規模,相當於基礎利率每變動一個點子帶來近200萬美元的收益或損失,表明它是爲了抵消一個單獨的基礎頭寸,可能是一種看跌立場。
CME週三發佈的單獨數據表明,該交易是新的押注或對沖,而不是現有頭寸的空頭回補。
此次交易並不是週三CPI數據公佈後唯一被推翻的預測。
道富環球投資顧問公司(State Street Global Advisors)週二預測,在6月會議上,利率將立即下調50個點子,但目前掉期定價僅反映,FOMC會議將降息3個點子,相當於下調25個點子的可能性僅爲12%。
知名金融博客ZeroHedge評論稱:“如果說道富銀行曾在這項交易上投入資金,那麼現在一切都消失了。”
編輯/ruby