來源：財聯社
①隨着部分華爾街分析師擔憂英偉達漲勢正在失去動力，華爾街巨頭們正在新興市場尋找“下一個英偉達”； ②到目前爲止，台積電、鴻海和聯發科等技術引領者是這場AI盛宴的明星，但越來越多不同國家不同行業的公司也正加入到這場盛宴中來。
在全球對人工智能的狂熱推動下，$英偉達 (NVDA.US)$的股價在過去不到一年的時間裏足足飆升了三倍，同時也引領美國主要半導體制造商指數上漲了50%。
而如今，隨着部分投資者擔憂英偉達股價已至高位，華爾街投資者開始將目光投向新興市場，尋求更具投資性價比和成長潛力的“下一個英偉達”。
華爾街正在尋找“下一個英偉達”
摩根士丹利投資管理公司副首席投資官吉塔尼亞•坎德哈里（Jitania Kandhari）表示，投資者正越來越多地尋找新興市場股票，以替代上漲過多的美國科技股。
在華爾街投行中，高盛集團資產管理部門正在專門尋找人工智能供應鏈零部件製造商的股票，比如冷卻系統和電源股；摩根大通資產管理公司則更青睞那些正轉型爲AI領導者的傳統電子產品製造商；而摩根士丹利的投資經理們則押注，人工智能正在重塑非科技行業的企業商業模式。
坎德哈里表示，未來的重點將瞄向“AI+”：
“我們將人工智能視爲新興市場的增長動力……雖然我們以前投資過半導體等人工智能的直接受益者，但未來，尋找採用人工智能來提高收益的不同行業的公司將是關鍵。”
據彭博社收集的數據顯示，AI股票今年已經引領新興市場市值上漲1.9萬億美元，其中中國臺灣地區和韓國的芯片公司（如台積電和SK海力士）佔漲幅的90%。
儘管已經大幅上漲反彈，但大多數新興市場AI股的估值仍遠低於美國同行——英偉達的預期市盈率爲35倍，而亞洲人工智能巨頭的預期市盈率通常在12至19倍之間。
此外，新興市場也提供了更快的增長速度。華爾街分析師預計，新興市場科技公司的整體收益將同比增長61%，而美國同行的預期增幅爲20%。
台積電等巨頭是目前爲止最大贏家
到目前爲止，華爾街在新興市場AI股中最關注的明星，都是那些在人工智能熱潮之前，就已經是技術領先者的公司，比如$台積電 (TSM.US)$和鴻海精密。
摩根大通一隻投資中國臺灣地區股票的基金投資組合中，就包括了台積電、鴻海和聯發科，這使得該基金的表現超過了1400多隻同類型基金中96%的同行。
這三隻股票也在iShare MSCI（除中國外）新興市場ETF的十大持倉股之列，而該ETF的市值在過去5個月裏翻了一番。
摩根大通資產管理公司新興市場和亞太股市主管阿努傑•阿羅拉（Anuj Arora）表示：
“歷史上一直是大公司供應商的科技公司，很可能自己也會成爲大公司…更早採用這項技術意味着這些公司在利用新技術方面遠遠領先於競爭對手。”
亞洲多國正在培育本土AI引領者
不過目前，這股AI熱潮的投資範圍正在逐步擴大，越來越多的投資者正在向更廣泛的標的投入資金。
例如，在韓國，韓美半導體公司今年股價已經累計上漲了約120%，是MSCI新興市場指數成分股中漲幅最大的。最近幾周，該公司的外資持股比例也有所上升。
在越南，IT服務提供商FPT Corp.的股價今年上漲了近20%，使Ashmore新興市場前沿股票基金成爲美國表現最好的新興市場主動基金。
在其他地方，一些老牌企業在發出進軍人工智能的信號後，吸引了新的投資者的興趣。
比如，在沙特阿拉伯，沙特電信公司正與阿里巴巴開展雲合作，使得沙特正在成爲中國人工智能企業的溫牀。
在印度，當地企業巨頭信實工業有限公司則開發了一種Chatgpt風格的模型，可以使用22種印度語言。
高盛基本面股票客戶投資組合管理全球主管盧克•巴爾斯（Luke Barrs）表示：“我們指出，一些市場正在圍繞人工智能形成潛在的‘國家冠軍’心態…各國都專注於培育能夠成爲未來領導者的本土企業。”
並非沒有風險
當然，華爾街也意識到，在新興市場尋求AI投資的交易並非沒有風險。
新興市場與美國密切相關，這意味着如果美股的人工智能概念股遭到拋售，很可能會在全球範圍內產生連鎖反應。
不過，摩根士丹利的坎德哈里仍然認爲，新興市場的AI股仍有未被髮掘的投資價值。
“在新興市場，他們將人工智能視爲一個未被充分重視的推動因素…那裏有很多唾手可得的果實可以榨汁。”
編輯/tolk