2024年4月7日,萊特光電獲天風證券增持評級,近一個月萊特光電獲得1份研報關注。
研報預計萊特光電2023-2025年歸母淨利潤分別爲0.77/1.95/2.59億元,根據可比公司估值,給予公司2024年45倍PE估值,給予公司目標價格21.79元/股。研報認爲,萊特光電爲國內領先OLED材料企業,致力於通過技術創新保持競爭優勢。公司高度綁定國內面板龍頭企業京東方,自2018年至2022年,作爲國內第一大面板廠商,京東方始終佔據公司核心客戶的地位,佔萊特總收入60%以上。公司2018年以來收入和利潤保持高速增長,營業收入由2018年1.12億增長至2022年2.80億元,年化複合增速超過25%,歸母淨利潤由2018年的虧損,增長至2022年的1.05億元,轉正後的三年年化複合增速達到17%。
風險提示:核心技術外泄或開發滯後;材料研發及量產進度不及預期;主要收入來源於京東方;產品價格及毛利率下降;技術升級迭代;匯率波動;存貨跌價;市場競爭加劇等。