金吾財訊 | 天風證券發研指，思考樂教育(01769)2023年公司收入5.7億元，同增41.9%；毛利2.4億元，同增72%；歸母淨利0.86億，同增58%；調後淨利1.08億元，同增98.5%。
該行指，2023年公司非學業素質課程及其他收入5.19億元，同增40.3%；學業教育課程收入0.52億元，同增60.3%；全年公司非學業素質課程入讀學生人次爲23.9萬人次，同增38%；輔導課時數597萬課時，同增39.5%。期內業績增長主要系（i）總輔導課時增加，從而帶動收益增加，（ii）提升營運效率，及（iii）金融資產的公允價值收益（而22年錄得公允價值虧損）。
該行上調盈利預測，維持“買入”評級，基於公司2023年業績公告，該行上調24-25年盈利預測並給予2026年盈利預測，該行預計公司24-25年收入分別爲9.7億人民幣、13.5億人民幣（原值分別爲9.5億人民幣、12.9億人民幣）、2026年爲18.3億人民幣；2024-25年調後淨利分別爲1.41億人民幣、1.91億人民幣（原值爲1.35億人民幣、1.75億人民幣）；2026年爲2.32億人民幣，2024-25年EPS分別爲0.25、0.34元人民幣/股（原值爲0.24元人民幣/股、0.32元人民幣/股），2026年爲0.42元人民幣/股。2024-26年對應PE分別爲15/11/9X。
