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美银:AI领域首选英伟达、博通,美光等新兴竞争者有望迎爆炸式增长

美銀:AI領域首選英偉達、博通,美光等新興競爭者有望迎爆炸式增長

智通財經 ·  2024/04/02 09:28

來源:智通財經

近日,美國銀行證券分析師Vivek Arya發表了關於人工智能領域的研報,稱其在該領域的首選是$英偉達 (NVDA.US)$$博通 (AVGO.US)$,原因是考慮到加速/人工智能服務器的採用是一個世代的轉變,英偉達和博通是其中的領導者。目前,該分析師予以英偉達“買入”評級,目標價爲1100美元,予以博通“買入”評級,目標價爲1680美元。

不過,該分析師也指出,加速器市場的上升趨勢——未來三年市場規模將達到2000億美元——可能會給排名第二的供應商帶來不穩定但富有成果的機會,這其中包括$邁威爾科技 (MRVL.US)$(在人工智能網絡領域排名第二,爲定製芯片領域的後起之秀)、$美光科技 (MU.US)$(有可能迅速擴大高帶寬存儲器或HBM市場份額,但落後於韓國同行)和$美國超微公司 (AMD.US)$(GPU領域排名第二,人工智能加速器供應商排名第三)。

該分析師補充道,有趣的是,這裏每個次等AI參與者的交易估值都高於各自領域的領導者,因此預計這些股票的波動會更大。不過,隨着領導者擴大潛在市場規模,次等參與者可能會繼續開拓有利可圖的利基市場。目前該分析師予以邁威爾科技“買入”評級,目標價爲95美元,予以AMD“買入”評級,目標價爲195美元。

Arya預計,從2023-2027年起,HBM的需求將以48%的複合年增長率增長,達到200億美元,美光科技的市場份額將從目前的不到5%擴大到25%左右,這將幫助公司在2025-2026年實現創紀錄的總銷售額。

該分析師表示,隨着人工智能通過更高規格的智能手機、PC和其他智能/連接設備向邊緣擴展,內存芯片行業也將從中受益。他將美光科技的目標價從120美元上調至144美元。

雖然AMD在其衆多軟件和開發者基礎的成熟度方面落後,但Arya預計,AMD將利用其芯片架構,在2026年的人工智能產品中更快地向3nm節點邁進。

Arya預測,人工智能加速器市場將從2024年的約900億美元翻一番,到2027年達到1800億美元,甚至2000億美元。他預計英偉達將保持或擴大其75%以上的市場份額,其中定製芯片(ASIC)佔10-15%的份額,其他商用加速器選項(AMD、英特爾和其他私營公司)佔剩餘的10-15%。

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編輯/tolk

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