公司2023 年總營收17.37 億元（同比增長13.89%），歸母淨利潤6.67 億元（同比增長6.85%），扣非歸母淨利潤5.72 億元（同比增長2.27%）。2023年單Q4 總營收4.18 億元（同比增長32.92%），歸母淨利潤1.29 億元（同比增長8.39%），扣非歸母淨利潤1.01 億元（同比增長5.86%）
2023 年公司硬性角膜接觸鏡收入8.17 億元（同比增長7.06%），其中硬性角膜接觸鏡行業銷售量71.5 萬片（同比增長3.54%），採購量2.5 萬片（同比增長10.97%）。
2023 年公司護理產品收入2.63 億元（同比下降12.02%），醫療收入3.02 億元（同比增長19.48%），普通框架鏡及其他收入3.45 億元（同比增長70.47%），其他業務收入0.11 億元（同比增長24.97%）。
2023 年公司銷售毛利率74.78%（-2.11 pct），其中硬性角膜接觸鏡產品毛利率89.20%（-0.42 pct）。2023 年公司銷售費用率21.70%（+2.33 pct），淨利率41.96%（-3.71 pct）。
2023 年公司新增合作終端 300 多家，目前已建立合作關係的終端總數約2000 家。同時擁有控股和參股的視光服務終端 400 餘家。
公司第二代材料製作的超高透氧OK 鏡和鞏膜鏡臨床試驗的已全部出組並提交註冊申報。控股子公司歐普視方的低濃度硫酸阿托品滴眼液（0.01%和0.02%濃度）啓動三期臨床試驗並完成海外新加坡、泰國、印尼三國專利委託申報。
盈利預測與投資建議。我們預計24-26 年EPS 分別爲0.88、1.03、1.21 元，歸母淨利潤增速分別爲18.8%、17.0%、17.3%，參考可比公司估值，考慮公司所處角膜塑形鏡行業的穩定性和領先地位，我們給予公司2024 年23-28倍PE，對應合理價值區間20.30-24.71 元，給予“優於大市”評級。
風險提示。OK 鏡產品線增速不及預期風險；集採政策風險；行業競爭程度加劇風險；終端建設不及預期風險。