事件：公司發佈 2023年度報告，2023年實現收入2.2億元，收入主要來自產品銷售和合作里程碑收入，其中公司產品銷售收入爲人民幣1.94 億元。
奧雷巴替尼新適應症獲批上市，准入醫院提升。奧雷巴替尼（耐立克）是國內首款上市的第三代BCR-ABL 抑制劑，2023 年11 月17 日，耐立克新適應症獲批上市，用於治療對一代和二代TKI 耐藥和/或不耐受的慢性髓細胞白血病（CML）慢性期（-CP）成年患者。新適應症的獲批大幅擴大了患者適用人群，爲耐藥患者帶來新的治療選擇，有望進一步提升耐立克?的商業化表現。2023年耐立克銷售盒數同比增長達259%，准入醫院數量同比增長達567%，總患者數量同比增長達123%。
APG-2575 國際化進程提速，多項適應症進入Ⅲ期臨床。APG-2575 是全球第二款、國內首款看到明確療效、並進入關鍵註冊臨床階段的Bcl-2抑制劑。2023年8月，APG-2575 獲美國FDA 批准開展一項全球註冊III期臨床研究，用於治療既往接受治療的慢性淋巴細胞白血病（CLL）/小淋巴細胞淋巴瘤 （SLL）患者，是APG-2575 國際化進程的一項重大里程碑。APG-2575 獲CDE 臨床試驗許可，開展其聯合布魯頓酪氨酸激酶（BTK）抑制劑阿可替尼對比免疫化療的全球註冊III 期臨床研究, 用於一線治療初治CLL/SLL 患者。12 月，APG-2575 獲一項CDE 批准的全球註冊III 期臨床研究，用於一線治療新診斷老年或體弱急性髓系白血病（AML）患者。
管線持續推進，彰顯FIC 與BIC潛力。耐立克兩項研究入選2023ASH 口頭報告，耐立克顯著改善CML 患者的臨床預後且有望推動Ph+ ALL 治療進入“無化療”時代。此外，在2023ASCO上，耐立克在TKI耐藥的琥珀酸脫氫酶（SDH）缺陷型胃腸間質瘤（GIST）患者中顯著的療效及良好的安全性。APG-2575 在CLL、AML 和多發性骨髓瘤（MM）展現出強勁的療效和安全性優勢。
盈利預測：亞盛醫藥研發實力強勁，管線持續落地，我們預計公司2024-2026年營業收入分別爲3.4、6.2 和11.8 億元。
風險提示：研發不及預期風險，商業化不及預期風險，市場競爭加劇風險，藥品降價風險。