盈利能力提升，2023 年加权平均ROE 为10.71%，同比提升1.76 个百分点。2024 年3 月28 日晚，青島銀行披露2023 年業績，2023 年實現營業收入124.7億元，YoY+7.1%；歸母淨利潤35.5 億元，YoY+15.1%；加權平均ROE 爲10.71%。截至2023 年末，資產規模6080 億元，不良貸款率1.18%，撥備覆蓋率225.96%。
1、營收增速大幅提升，ROE 提升。
2023 年營收124.7 億元，增速7.1%，較3Q23 大幅提升5.3 個百分點。其中，利息收入92.8 億元，同比增長12.0%，資產保持較快增長，息差穩定；手續費及佣金業務淨收入15.9 億元，同比增長9.8%；其他非息收入16.0 億元，同比下降16.1%。歸母淨利潤35.5 億元，同比增速15.1%，與3Q23 基本持平。
盈利能力提升，2023 年加權平均ROE 爲10.71%，同比提升1.76 個百分點。
2、資產結構改善，息差穩定。
資產規模保持較快增長。截至2023 年末，總資產、貸款和存款規模分別爲6080、3001 和3861 億元，分別同比增長14.8%、11.6%和13.1%，分別環比增長4.6%、0.9%和1.8%。2023 年對公貸款增量254 億，主要在批發零售業（129）與租賃和商務服務業（72），零售貸款增量57 億，主要在個人消費類貸款（49）。
負債端，存款增量447 億，其中儲蓄定期存款增量408 億元，存款定期化趨勢延續。
息差穩定。2023 年四個季度淨息差相對穩定，分別是1.85%、1.85%、1.84%和1.83%，全年息差較2022 年提升7BP。資產端，儘管貸款平均收益率較2022年下行13BP 至4.90%，但定價相對較高的貸款佔比持續提升，生息資產平均收益率下降5BP 至4.17%。負債端，存款付息率較2022 年小幅上行2BP 至2.23%，但負債結構改善，債券成本率下行，計息負債成本率較2022 年下降5BP至2.33%。
3、資產質量穩定，資本充足率略升。
資產質量穩定。截至2023 年末，不良貸款率爲1.18%，較23Q3 略升4BP，較2022 年末下降3BP；關注貸款率爲0.54%，較23Q3 下降14BP，較2022年末下降28BP；逾期貸款率爲1.42%，較23H1 下降10BP，較2022 年末下降23BP。撥備覆蓋率爲225.96%，較23Q3 下降28.71 個百分點，較2022 年末提升6.19 個百分點；撥貸比2.67%，較23Q3 下降23BP。
資本充足率略升。截至2023 年末，核心一級資本充足率/一級資本充足率/資本充足率分別爲8.42%/10.10%/12.79%，均較23Q3 略有提升。根據公司公告，新資本管理辦法下，青島銀行作爲第一檔銀行，靜態測算資本充足率略有提升。
投資建議：業績靚麗，息差穩定。青島銀行是具有市場化特色的精品城商行，業績表現較好，資產規模保持較快增長，息差穩定，資產質量穩定，我們維持“強烈推薦”評級。
風險提示：息差下降；經濟下行超預期，資產質量惡化。