3月29日,天齊鋰業獲東吳證券買入評級,近一個月天齊鋰業獲得3份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤35.7/42.6/48.7億元,同比-51%/+19%/+14%。研報認爲,23年格林布什精礦銷量143萬噸,同增35%,成本優勢顯著。23年鋰價與礦價調價錯配導致冶煉端盈利承壓,24年礦價機制調整推動盈利邊際改善。23年受SQM業績影響投資收益下降,Q4追溯調整出現投資損失。SQM23年淨利潤141億元,同減約48%,貢獻投資收益31億元。
風險提示:產能釋放不及預期,需求不及預期。