最近一段時間，投資者開始注意到，當前蓬勃發展的生成式AI技術需要耗費大量的電力。
而鑑於未來電力需求增長的前景，美股投資者現在把目光投向了擁有和運營發電廠的公司。
$Vistra Energy (VST.US)$、$Constellation Energy (CEG.US)$、$NRG Energy (NRG.US)$憑藉在電力領域的佈局，年內股價分別上漲了78%、58%和30%；爲電網和數據中心建設輸電線的公司$廣達服務 (PWR.US)$累漲超20%。
AI大佬、華爾街集體發聲：太缺電了
根據Digital Information World發佈的最新報告，數據中心爲訓練AI模型產生的能耗將爲常規雲計算工作的三倍，OpenAI訓練GPT-3耗電1.287 GWh。而維持ChatGPT的數據中心運行更是耗電巨大，每月的電費成本接近200萬美元。據國際能源組織預測，2026年全球數據中心的用電量將翻倍，與日本全國的用電量齊平。
前不久馬斯克在接受媒體採訪時就預言，AI行業經歷將在明年迎來電力短缺，屆時將“沒有足夠的電力來運行所有的芯片”。
OpenAI的Sam Altman就曾爲AI的能源、特別是電力需求“叫苦”。在年初的達沃斯論壇上他表示，
AI的發展需要能源方面的突破，AI將帶來遠超預期的電力需求。
比爾•蓋茨則表示，
電力是決定數據中心能否盈利的關鍵，AI所消耗的電量是驚人的。AI的使用將推升能源需求，未來幾年，AI的發展可能會受制於芯片設計與電力供應。
大摩最新研報也預測全球生成式AI對電力的需求可能將翻倍。該行將GPU/定製芯片的利用率預期從60%升至70%，並且預計可新能源在數據中心電力的百分比將減少，傳統能源將扮演更大角色。
大摩指出，隨着AI需求增長和算力成本降低，電力基礎設施和電力資源需求將大幅增長，能夠滿足AI快速增長能源需求的公司，特別是能夠減少數據中心供電延遲的電力解決方案提供商將受市場歡迎。
AI電力需求飆升之際，哪些公司有望迎來新一輪機會？
摩根士丹利近日發佈的研報指出，生成式人工智能算力成本正迅速下降，但AI需求的迅猛增長與電力基礎設施增長緩慢將出現顯著不匹配。
大摩將這一不匹配現象形象地比喻爲“龜兔賽跑”，暗指當前AI領域的火爆發展如同賽場上的兔子一騎絕塵，然而AI需求的增長卻受限於電力供應。在這背景下，更多數據中心會因爲希望更快確保電力而支付更高的電價溢價。因此，摩根士丹利看好電力股板塊前景，並提升了一衆電力公司的目標價。
美國發電和零售商$Vistra Energy (VST.US)$年內升幅已高達78%，但大摩仍將目標價從62美元上調至78美元，這意味着較當前最新價仍存在14%的潛在上漲空間；另外，美國大型電力公司、今年漲幅約58%的$Constellation Energy (CEG.US)$也獲得大摩上調目標價值193美元，潛在上升空間約4%。
美國最大的風能和太陽能發電場開發商$新紀元能源 (NEE.US)$、美國多元化的能源公司$公務集團 (PEG.US)$則分別獲大摩看高至25美元、70美元，潛在升幅分別超20%、14%。
此外，儘管固體氧化物燃料電池巨頭$Bloom Energy (BE.US)$年內表現不佳，累計跌超25%，但大摩仍看高至22美元，潛在升幅高達99%；美國最大的獨立供電商$AES發電 (AES.US)$則獲大摩看高至25美元，潛在升幅約45%，該公司年內也錄得9%的跌幅。
無獨有偶，市場策略師分析表示，AI技術發展利好能源資產：
越來越多的人開始意識到，大型人工智能服務器群將需要大量能源，這正在提高一些投資者的興趣，開始將投資範圍擴大至電力、油氣在內的相關能源領域，核能也開始受到關注。
市場觀點，爲電網和數據中心建設輸電線的公司如$廣達服務 (PWR.US)$，以及提供現場燃料電池供電的$Bloom Energy (BE.US)$，預計也將從AI浪潮中獲益。
牛友們，
你們看好電力股嗎？
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編輯/Somer
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