3月27日，深高速獲國聯證券增持評級，近一個月深高速獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年營業收入分別爲95.34/102.44/109.23億元，同比增速分別爲2.57%/7.44%/6.63%；歸母淨利潤分別爲24.88/26.29/27.86億元，同比增速分別爲6.89%/5.70%/5.96%；3年CAGR爲6.18%。鑑於公司路產區位優勢顯著，參照可比公司估值，我們給予公司2024年目標價10.83元。研報認爲，受益於車流量復甦，公司路費收入同比增長8%。2023年度，公司實現路費收入約53.75億元，同比增長7.97%，在公司整體營業收入中佔比爲57.82%，扣除武黃高速到期影響後公司路費收入同比增長16.44%。其中主力路產外環高速/清連高速/機荷東段/機荷西段/水官高速分別實現收入11.94/6.80/6.79/5.47/6.36億元，同比增長25.03%/10.43%/7.38%/16.68%/11.26%。收費公路毛利率總體爲50.38%，同比增加6.63pct。
風險提示：車流量增速不及預期；改擴建投入超預期；收費政策變化。
