在光伏裝機需求和組件排產超預期帶動下，光伏玻璃行業庫存快速下降，供需趨於緊張
3月25日，國家能源局發佈1-2月份全國電力工業統計數據。
截至2月底，全國累計發電裝機容量約29.7億千瓦，同比增長14.7%。2024年1-2月，光伏新增裝機規模爲3672萬千瓦，同比增長80%。
中泰證券指出，後續借鑑全球光伏市場化發展，預計消納紅線會逐步鬆綁，光伏需求空間大幅打開，光伏有望迎來新一輪上行週期。
中信證券發佈研報稱，受產能指標政策限制等因素影響，2023年以來光伏玻璃行業擴產速度明顯放緩，預計後續產能增速亦將保持穩健；而在光伏裝機需求和組件排產超預期帶動下，光伏玻璃行業庫存快速下降，供需趨於緊張，後續有望受益於成本回落和價格上漲，迎來盈利量利齊升。
受產業鏈成本大幅下降和各國政策支持力度加強刺激，光伏裝機景氣延續，中信證券預計2024/25年全球光伏裝機量將增至500/600GW左右，或對應650/780GW左右組件出貨；同時，N型技術快速滲透，已推動雙玻組件應用佔比加速增至近70%，進一步帶動光伏玻璃需求放量。
當前光伏玻璃行業約10萬噸/天產能或僅能滿足約55GW/月組件剛性生產需求，供需平衡脆弱。隨着下游組件排產增幅超預期，2024Q1光伏玻璃庫存快速去化，中信證券測算24Q2起光伏玻璃或再現產能短板，供需格局將明顯趨緊，價格或迎上漲週期。
光伏產業鏈相關概念企業：
光伏硅料：協鑫科技（03800）、新特能源（01799)
光伏玻璃：信義光能（00968）、福萊特玻璃（06865）