大和調高恒安國際(01044)2024-25年度盈利預測5%-7%。
智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告稱，重申恒安國際(01044)“優於大市”評級，調高2024-25年度盈利預測5%-7%，以反映較高的營運利潤率，目標價由29港元升至30港元。公司下半年匯兌因素調整後經常性盈利達16億元人民幣，同比上升32%，遠勝於預期。
大和指出，恒安國際下半年盈利勝預期，主因是集團盈利能力受惠於原料價格下降及營運開支節省，管理層今年目標是維持市佔率，並進一步改善利潤率，考慮到股息率達6%及今年上半年業績或有驚喜，重申評級。恒安毛利率由2023年上半年的31%升至下半年的36.5%，創2021年下半年以來新高，管理層預計，在低基數下，今年集團毛利率將持續改善，以8.6倍市盈率及6%股息率計算，相信恒安在原料下行週期時，防守力強。