3月24日，中国平安获国投证券买入评级，近一个月中国平安获得6份研报关注。
研报预计中国平安2024-2026年EPS分别为6.06元、7.09元、8.15元，给予0.57x2024年P/EV，对应6个月目标价为45.54元。研报认为，2023年年报核心重点在于：1）NBV表现增速显著，寿险改革效果显现。受储蓄型产品热销、个险和银保改革推动等因素影响，用于计算NBV新单保费同比+38.9%，拉动个险、银保NBV分别同比+40.3%、+77.7%，进而带动整体NBV+36.2%。2）市场波动加剧，资管亏损拖累利润。受资本市场大幅波动影响，2023年资管业务实现归母净利润-207亿元，显著拖累整体利润表现。3）调整精算假设，分红保持稳定。受精算假设调整影响，调整后NBV、EV较调整前同期口径分别-20.8%、-10.7%。公司拟派发2023年末期每股分红1.5元，全年每股分红为2.43元（YoY+0.4%），总额连续12年实现正增长。
风险提示：权益市场大幅波动、监管政策不确定性、代理人规模持续下滑等。
3月24日，中國平安獲國投證券買入評級，近一個月中國平安獲得6份研報關注。
研報預計中國平安2024-2026年EPS分別爲6.06元、7.09元、8.15元，給予0.57x2024年P/EV，對應6個月目標價爲45.54元。研報認爲，2023年年報核心重點在於：1）NBV表現增速顯著，壽險改革效果顯現。受儲蓄型產品熱銷、個險和銀保改革推動等因素影響，用於計算NBV新單保費同比+38.9%，拉動個險、銀保NBV分別同比+40.3%、+77.7%，進而帶動整體NBV+36.2%。2）市場波動加劇，資管虧損拖累利潤。受資本市場大幅波動影響，2023年資管業務實現歸母淨利潤-207億元，顯著拖累整體利潤表現。3）調整精算假設，分紅保持穩定。受精算假設調整影響，調整後NBV、EV較調整前同期口徑分別-20.8%、-10.7%。公司擬派發2023年末期每股分紅1.5元，全年每股分紅爲2.43元（YoY+0.4%），總額連續12年實現正增長。
風險提示：權益市場大幅波動、監管政策不確定性、代理人規模持續下滑等。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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