上週五，$美團-W (03690.HK)$發佈2023年第四季度及全年業績。截至發稿，美團今日高開5%。
業績顯示，2023年第四季度，美團實現營收736.96億元，同比增長22.6%；經營利潤17.58億元，經調整利潤淨額43.75億元。
從全年來看，美團2023年全年營收達2767.45億元，同比增長25.8%，經營利潤134.15億元，經調整利潤淨額232.53億元，實現全年經營利潤再次扭虧，並創下歷史新高。同時，新業務儘管仍處於虧損狀態，虧損率在持續下降。
此外，在業績會上，美團高管也透露了海外業務的發展情況。據悉，目前美團在中國香港地區的業務增長良好。在美團管理層看來，外賣在全球範圍內發展勢頭，新的增長機會可能在美國沙特，目前美團方面正評估海外新市場。
到店、酒旅業務等核心本地商業“最賺錢”
分業務來看，其核心本地商業分部的收入爲2069億元，同比增長28.7%。
美團核心本地商業包括外賣、閃購、到店酒旅等業務。配送業務，年度營收爲821.9億元，同比增長17.3%。業績解釋，其收入增長主要是由於交易筆數以及活躍商家數量的增加。2023年，美團即時配送交易219億筆，同比增加了23.9%。
到店酒旅全年GTV同比增長超過100%，年交易用戶增長超30%、年活躍商戶增長超60%，均創歷史新高。
其中，外賣業務年度活躍商戶數再創新高。數據顯示，2023年，美團即時配送訂單數同比增長24%至219億筆。
此外，美團閃購也迎來訂單量的持續增長，全年訂單增速同比超過40%。2023年第四季度，美團閃購日均訂單量達830萬，年輕消費者逐漸成爲美團閃購的主力用戶，核心用戶的交易頻次同比提升超過20%。
美團管理層在業績電話會上表示，預計到店酒旅業務將在2024年保持較高的GTV增長，對到店、酒店及旅遊業務的競爭格局保持長期信心。
新業務虧損率持續下降優選不再追求擴張
美團新業務包括包括美團優選、美團買菜、餐飲供應鏈快驢、網約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統等。
業績顯示，2023年美團新業務部分收入爲698億元，同比增長18%；經營虧損從2022年的284億元，收窄至2023年的202億元，虧損改善比例28.9%。美團表示，主要系新業務經營效率有所提高。
值得注意的是，新業務的虧損率已經從22Q1的70%下降至23Q4的26%。
小象超市（原美團買菜）增長最爲明顯，2023全年交易金額同比增長約30%，成爲一衆新業務中最爲亮眼的部分。
但除此之外，美團優選等業務均面臨收縮壓力。
2023年，社區電商市場發展陷入停滯，缺乏新入局玩家，而原有的運營者陸續因成本、規模、效率等因素默默退出消失，或轉入局部區域運營。
在這一背景下，美團優選的增長速度放緩，缺乏規模效應、補貼減少、其他渠道的競爭等，都導致了其年虧損金額和虧損率顯著。
業績數據顯示，2023年美團優選的增長速度放緩。美團表示，儘管美團優選在2023年的效率有所改善，但虧損金額和虧損率依然顯著，原因在於業務規模增長低於預期，導致難以大幅降低件均履約成本。此外，激烈的市場競爭使得提高商品加價率和降低補貼的難度加大。美團在業績中承認社區團購市場比公司先前的預期更艱難。
對於該業務，美團表示在2024年將進行戰略調整，改善商業模式，目標是大幅減少經營虧損。同時美團不再強調市場份額，計劃提升商品加價率並降低補貼，更加關注用戶自然留存率的長期增長。
顯然，美團管理層意識到了美團優選業務難度超出了預期。過去社區團購超強度競爭市場使美團必須維持高補貼和低加價率，同時履約成本也受至於用戶規模影響難以進一步降低。
能夠看出，美團對優選的態度轉向留存用戶運營，優先做好現有客戶不再追求擴張。
無人機去年實完成超22萬訂單
值得一提的是隨着多地低空經濟規劃逐漸落地，美團無人機業務也持續拓展至全國多個城市和地區。
業績顯示，截至2023年底，美團無人機已累計完成訂單超22萬單，覆蓋辦公、社區、高校、景區、市政公園、醫療等多場景。
其中在今年春節假期，深圳人才公園部分周邊商家超8成外賣訂單均由美團無人機配送完成，帶動多種商品銷量環比“十一”假期增長超5倍。
值得一提的是，今年2月，美團CEO王興通過郵件宣佈新一輪的組織結構調整，其中特別特到無人機、境外業務直接向王興彙報，這凸顯王興對無人機業務的重視。
“這對於未來增長都是具有明顯的戰略價值，不過我們仍然可以看到一些不確定性。”王興在業績分析會上對此此種安排解釋稱，“我直接領導這些工作，相關的團隊會直接向我彙報，這樣有什麼時候需要進行靈活的調整，我們都可以快速的響應。”
本地生活壓力不小
值得注意的是，美團的股價一直跌跌不休，爲了穩定股價，美團自1月10日開始不停地回購。不過，回購也沒有止住跌勢，2月16日一度跌至61港元。
對於後續是否有回購計劃以及如何看待未來的股東回報計劃。
王興在今天的業績分析會上表示，優先考慮資本配置放在有高質量投資回報率的領域，如果有足夠的流動性來開展業務，股票回購是我們增加股東回報的首選。
在本地生活領域，除了抖音，其他平台也在積極佈局。例如快手在2022年9月將本地生活業務升級爲獨立業務部門，成立本地生活事業部。雖然成立的只有一年半的時間，但是增長非常快
3月21日，快手高級副總裁、本地生活事業部負責人笑古在快手本地生活聚力生態大會表示，作爲擁有7億老鐵用戶的增量平台，數據顯示，2023年第四季度快手本地生活下單用戶數同比增長23倍，GMV同比增長25倍。
股價下滑的背後反映出美團在本地生活的壓力。美團也在加大對直播業務的投入，2023年第四季度，不僅深化了貨架模式的商家合作，還進一步提升了直播能力，豐富了直播品類，提高了直播頻次。
此外，近期美團的到店、到家業務的組織結構正逐步年輕化，以應對市場競爭。日前，新消費日報記者獲悉，美團以內部信形式宣佈新一輪業務負責人的輪崗任命計劃。其中，美團副總裁魏巍將負責到店餐飲事業部，外賣履約平台負責人崗位由章若愚接任，而校招應屆生出身的薛冰則成爲了外賣事業部負責人。
編輯/Somer