滙豐研究將恒安(01044.HK)目標價由28.1元下調至26元，維持「持有」評級，公司今年優先著重增長而非盈利能力。去年下半年增長低於市場預期，主要由於市場競爭激烈及進行成本控制。由於未來首要任務是增長，盈利能力能否保持成疑，對其盈利預測大致維持不變。

公司去年下半年純利較該行預測高出17.2%，收入則低於預期5.4%。該行估計，在2023至2026年，公司純利複合年增長率為5.1%，收入複合增長則為3.7%，雖然其盈利前景不確定，但其派息仍屬吸引，以現時股價計股息率為5.9%。(cy/u)

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