3月20日,長春高新獲國投證券買入評級,近一個月長春高新獲得5份研報關注。
研報預計公司2024年-2026年的收入增速分別爲11.9%、9.4%、6.4%,淨利潤增速分別爲13.6%、10.4%、10.5%,對應6個月目標價190.77元。研報認爲,長效生長激素份額持續提升,非兒科業務多元化持續推進。2023年子公司金賽藥業實現收入110.84億元,同比增長8.48%;單季度來看,23Q4實現收入29.66億元,同比增長23.74%。公司生長激素核心業務業績穩定增長,目前長效生長激素佔比已提升至29%左右,粉針佔比11%左右,水針佔比59%左右。此外,公司在女性健康、成人內分泌、皮科醫美、腫瘤等領域持續多元化拓展,2023年非兒科核心業務相關產品收入佔金賽藥業整體收入已接近10%。研發投入加大,創新藥佈局即將進入兌現階段。報告期內,公司研發投入24.2億元,同比增長45.46%。目前公司創新藥管線中已有3個產品進入3期臨床。
風險提示:生長激素市場競爭加劇的風險,生長激素集採的風險,臨床試驗進度不及預期的風險,臨床試驗失敗的風險,疫情影響不確定的風險。