花旗發表報告指，在良好成本管控下，港燈-SS(02638.HK)去年股份合訂單位持有人應佔純利按年升6.8%至31.56億元，較市場預期高出4.6%。派第二次中期股息16.09仙，用以代替末期股息。該行預計，美國自今年下半年起減息，公司有望獲估值重評；由於集團75%債務屬定息債，港燈利率風險較低。

考慮資產基礎擴大，該行上調對港燈明年盈測0.7%，且在管制協議下，2024至2028年每年股息率有望持續最少達6.7%，重申予「買入」評級，目標價微升0.9%，由5.4元上調至5.45元。