金吾財訊 | 國泰君安國際發研指，23年，在金融方面，遠東宏信(03360)生息資產淨額2,691億元人民幣，平均利息收益率8.24%，同比提升0.24pt，主要得益於優質的客戶服務以及新增的綜合金融服務帶來的穩定定價。計息負債平均成本率4.26%，同比提升0.20pt，主要爲新增發行多種債券產品而23年債券市場收益率上行導致成本提升，以及新增境外銀行的提款受境外加息週期影響成本增加。23年淨息差4.58%，同比-0.09pt；淨利差3.98%，同比0.04pt，較爲平穩。
該行指，公司資產質量穩中向好，不良資產率下降0.01pt至1.04%；逾期30天以上生息資產比例維持0.91%。產業運營方面，營收佔比由36.02%提升至38.68%，有效對沖週期及外部環境對公司的影響。另外，公司金融業務將實施體系變革，通過組織架構等調整優化業務發展的精細度，如傳統金融前置中後臺、強化一線賦能；新型業務優化資源配置且強化風險管理等。
該行表示，公司2023年實現營收379.60億元人民幣，同比增長3.76%，主要由產業運營較快增長帶來，收入同比11.38%，而金融業務受經濟環境影響增長小幅承壓，收入同比-0.58%；歸母淨利潤61.93億元人民幣，同比1.04%；分紅0.5港元/股，分紅率達31%，超出預期。考慮到當前外部經濟環境緩慢復甦影響金融業務增速，下調2024-2026年EPS爲1.57(1.89,-17.0%)/1.82(2.17,-15.9%)/2.25元人民幣。維持“增持”評級，維持目標價11.96港元。