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三年五年炒股买债谁最牛?中长跑"明星"基金全来了!最高暴赚243%

三年五年炒股買債誰最牛?中長跑"明星"基金全來了!最高暴賺243%

中国基金报 ·  2019/10/06 10:25

雖然今年主動權益類基金賺錢效應不俗,但短短三個季度的表現並不足喜,其中部分產品很難説是基金經理的真實投資能力得以體現,還是一時運氣好壞所致。基於此,值國慶放假之際,基金君推出了更長期限的基金賺錢能力榜單,即三年期和五年期兩個維度,供大家參考。本次我們將分主動權益類基金和固定收益類基金兩大類別,統計採取區間單位淨值增長率指標,計算截止日期為今年9月30日,三年期計算區間為2016年10月1日至2019年9月30日,五年期榜單計算區間為2014年10月1日至2019年9月30日。

好了,下面就直切主題。讓大家檢閲一下哪隻才是長期最會賺錢的好“基”呢?

權益篇

一、主動股票型基金賺錢能力榜單

過去三年收益最高者翻番

數據顯示,自2016年9月30日之後成立、具有完整三個年度業績的主動股票型基金共192只(同一基金不同份額分開算),過去三年收穫正收益的基金有145只,佔比76.04%。仔細看,其中82只業績回報超過20%,18只逾50%,8只在60%之上。

蕭楠管理的易方達消費行業,以111.43%的收益率穩居主動股票型基金三年期業績榜榜首。信達澳銀新能源產業同期業績回報近90%,為88.80%,排名第二。此外,嘉實新興產業、中歐時代先鋒A、鵬華養老產業排名第三至第五,上述產品同期均大賺超過75%,表現不俗。

從業績排名較為靠前的基金來看,醫療保健與消費主題基金較多。過去幾年,雖然大盤在不斷震盪徘徊,但消費與醫藥這兩個行業的優質股票卻在疊創新高。尤其是白酒,按申萬三級行業分類,過去三年中,白酒以222.22%的漲幅位居所有行業表現第一,遠超同期排名第二、第三的機場和空調,上述兩大行業同期分別上漲了143.43%、119.96%。

值得關注的是,其中一些產品雖然收穫了不錯的業績,但從持倉情況看,存在一定風格漂移。例如某基金的投資目標是“在有效控制風險前提下,精選優質的養老產業上市公司,力求超額收益與長期資本增值”,但細觀其持倉,發現貴州茅臺(600519)、五糧液(000858)、山西汾酒(600809)等酒類個股在前十大重倉股中佔比較高,本質上是“喝酒”才把業績帶上去的。

五年期滙豐晉信大盤A大漲213.04%奪冠若把時間拉長至五年來看,期間符合條件的基金只數大大降低,僅有44只。而在這期間,A股從2000點出頭奔向5000多點的峯值,然後又經歷了幾輪震盪回調,最終大盤徘徊至3000點附近。值得一提的是,這期間除了一隻基金收益不幸為負,其餘產品均收穫正回報。

其中表現最好的滙豐晉信大盤A,過去五年收益率翻兩番,高達213.04%;排名第二的易方達消費行業同期收益也接近200%,為193.59%;嘉實新興產業位居第三,近五年來斬獲了174.28%的業績回報。

此外,南方天元、安信價值、中海醫療保健、國富中小盤等同期表現也較為搶眼,收益率均超過100%。

從公司方面來看,業績榜前20名中,嘉實基金有3只基金入選,排名第一;南方基金、上投摩根基金、建信基金等公司分別擁有2只基金入榜,表現亦較為優異。

二、混合型基金賺錢能力榜單三年期收益冠軍大賺104.47%

相比主動股票型基金,混合型基金數量較多。若也按成立日自2016年9月30日之後算,擁有三年期完整業績的基金共1690(同一基金不同份額分開算),收穫正收益的有1317只,佔比77.93%。

總體來看,有79只產品收益率超過50%,17只超過70%。排名第一、第二的均為景順長城劉彥春管理的產品,其中景順長城新興成長(260108)近三年業績回報已經翻倍,達到104.47%;另外一隻景順長城鼎益,同期收益率也幾乎翻倍,為97.07%。易方達中小盤(110011)排名第三,近三年賺取了96.81%的不俗回報。

此外,滙添富消費行業、銀華富裕主題、東方紅睿元三年定期、富國新動力(310328)A等基金表現也較為不俗,同期收益均超過80%。

在排名較為靠前的基金中,以主動權益管理著稱的東證資管和景順長城佔到較多席位。此外,易方達、前海開源等基金公司也均佔到2只以上。

6只過去五年業績回報超過200%拉長至五年期來看的話,符合條件的混合型基金共有698只。仔細來看,雖然有6只基金期間業績回報超過兩倍,但同期跌幅較深的基金,虧損幅度也近40%,首位相差較大。

在6只收益率逾200%的基金中,交銀施羅德基金佔到三席,其中交銀主題以243.58%位居第一;交銀優勢行業、交銀阿爾法分別排名第三、第四,同期收益依次為226.94%、211.08%;排名第二的是易方達中小盤,同期也斬獲了238.14%的業績回報。排名第五至和第六的分別是銀華富裕(180012)主題、滙添富消費行業,收益率均超過兩倍。可以看到的是,上述多隻基金亦在三年期榜單中榜上有名,這也凸顯了這些產品中長期長跑能力優秀。

固收篇“新常態”下,產能過剩與融資成本高企的大環境,讓“資產荒”成為了金融機構普遍面臨的困境。在此背景下,各類理財資金都在尋找出路,其中債券市場是重中之重,做債券比較牛的基金公司相對也較受到機構青睞。

過去的五年中,債市經歷了大起大落。2014年至2016年,我國債券市場走出了罕見的三年大牛市,顛覆了投資者們“一年牛、一年平、一年熊”的三年週期認知。而2016年10月中旬以來,受國內經濟短期企穩、通脹有所回升以及流動性危機等,債市經歷了一波大幅快速調整。2017年基本延續了持續下跌的趨勢。進入2018年以來,在多因素交替作用下,債市逐漸走出了一波牛市。

在這樣的震盪行情下,一些基金經理仍然憑藉優秀的投資能力,為持有人賺取了積極的業績回報。下面就為大家盤點一下那些牛逼的基金吧。

為了公平起見,基金君把債券型基金分成純債基金、一級債基、二級債基三大類,統計採取區間單位淨值增長率指標,計算區間跟權益類基金一樣,也是截至到今年9月30日。

一、 純債基金賺錢能力榜單

三年期收益冠軍淨賺30.85%

從純債基金基金表現來看,過去三年中,表現最好的是劉濤管理的鵬華豐融,期間收益率高達30.85%,遠超第二名易方達裕景添利6個月十多個百分點。該基金也是2018年純債基金的冠軍,當年大賺16.79%。鵬華豐融的基金經理為劉濤,2013年4月加盟鵬華基金從事債券投資研究工作,2016年5月起擔任鵬華國企債、鵬華豐融等債券基金的基金經理。

排名第二至第九的產品期間收益率均超過17%,表現亦相對優異。其中有易方達裕景添利6個月、融通增益AB、大摩純債穩定增利等基金。

五年期鵬華豐融52.44%奪冠若把時間拉長至五年期,可以看到,一些基金仍然傲居在業績榜前列,可見這些基金經理管理能力優異。例如三年期位居第一的鵬華豐融,在五年期榜單上依然奪冠,期間收益率52.44%。此外,在三年期榜單中排名第四的大摩純債穩定增利,拉長至五年期業績看,斬獲了47.09%的業績回報,躋身業績榜前三。此外,還有鵬華產業債、富國強回報等多隻基金亦在兩期榜單上榜上有名。

在五年期榜單中,華安雙債添利A以48.26%的同期收益排名第二。其基金經理之一的賀濤,是一位從業超過20年的債券投資老將,擅長深挖債券核心價值,尤其對可轉債和信用債投資把握比較到位。

從公司來看,大型基金公司中,鵬華基金、博時基金、南方基金等均有2只或2只以上基金入圍,這也是目前債券投資實力最強的基金公司第一梯隊。中小型基金公司中,摩根士丹利華鑫、中信保誠、諾安基金等也有基金上榜。

二、 一級債基賺錢能力榜單過去三年5只收益率超過15%

相比純債基金,一級債基能參與一級市場打新,但過去三年其整體收益率並無較大優勢。

過去三年,收益最高的是招商產業A,期間收益率為16.98%。第二名易方達增強回報A同期收益也超過16%,為16.89%。第三至第五名分別為華富強化回報、國投瑞銀雙債增利A、華泰柏瑞季季紅,上述基金期間業績回報均超過15%。

因一級債基整體數量不多,三年期、五年期有數據可查的基金只有128只和106只,故本文只選取了較為靠前的二十名。

易方達歲豐添利大賺83.36%位居五年期榜首

從更長週期來看,2014年IPO再度開閘,新股上市的良好表現也使得打新格外火熱,一些基金抓住機遇,賺取了積極的業績回報。

例如在五年期榜單中排名第一的易方達歲豐添利,其過去五年業績回報為83.35%,而在2014年10月1日至2015年9月30日這一年期間,其便大賺了51.84%。基金君還記得在當時,有很多打新基金年化回報率能高達20%甚至30%以上。

排名第二至第四的基金期間收益率也都超過60%,其中海富通一年定期開發A以79.25%位居第二。博時穩定價值A、易方達增強回報A等表現也相對不俗。

三、 二級債基賺錢能力榜單三年期冠軍收益率27.20%

近年來股市回暖,讓配置了部分權益倉位的二級債基也斬獲了不俗收益。從三年期來看,易方達旗下兩隻基金佔據冠亞軍。其中易方達裕祥回報以超過第二名易方達裕豐回報近7個百分點的絕對優勢位居冠軍,過去三年收益率為27.20%。

第三名為博時天頤A,期間收益率超過20%,為20.30%。此外,泓德裕泰A、滙添富可轉債A、新華增盈回報等基金表現亦可圈可點。

五年期最賺錢者收益翻倍從五年期來看,符合條件的二級債基不到200只,故基金君只選取了最優秀的前1/10。第一名還是易方達旗下的易方達安心回報A,其區間收益率高達109.96%,收益堪比主動權益類基金。

排名第二的長信可轉債,過去五年收益率也翻倍,達到104.04%。此外,建信轉債增強A、廣發聚鑫A、富國可轉債依次排名第三至第五,期間分別大賺89.63%、72.71%和69.40%。

從整體數據看,這期間二級債基大部分收穫了不錯的正收益,不過,由於轉債市場標的走勢分化,以及債市的信用違約頻發,也有多隻二級債基收益告負,虧損最大的基金下跌幅度近20%,業績首位相差超過120%。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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