汇丰研究发表报告，指洛阳钼业(03993.HK)去年初步业绩胜预期，纳入估值模型后，降其2023至2025年各年盈测分别7%、2%及1%，其H股目标价由6.7元略降至6.6元，维持「买入」评级。
报告称，受惠美汇转弱及新供应中断导致铜价上升，过去一个月其H股累升约29%，即使短期或有获利盘潜在风险，但该行认为，在铜价前景正面及该行料洛钼今年铜及钴销量有望跑赢同业下，其风险回报仍可观。
汇丰研究指出，洛钼其去年税后净利润达82亿元人民币，按年增长36%，意味去年末季纯利达58亿人民币，按年飙6.6倍，并远超市场预期；报告料归功于末季产销比率显著提升，以及出售澳洲NPM铜金矿带来的一次性收益。又预计，随著TFM和KFM铜钴矿扩充产能，洛钼2023至2025年间盈利年均复合增长率料达26%，其中2024年的增长最为显著，预计将达到42%。