金吾財訊 | 國聯證券發研報指，信義玻璃(00868)公告23年全年業績，23年收入268億港元，同比+4%；歸母淨利潤54億港元，同比+5%。其中23H2收入142億港元，同比+17%，環比+12%；歸母淨利潤32億港元，同比+77%，環比+50%。該行指，23H2收入增長動能強勁，受益浮法玻璃需求景氣度邊際較好改善。下半年浮法玻璃利潤率較多改善，深加工玻璃亦有積極變化。
該行續指，公司三大玻璃業務均位列行業第一梯隊，業績有韌性。國際化等驅動公司浮法玻璃業務持續成長，汽車玻璃、建築玻璃盈利穩定性及規模增長韌性均值得期待。另一方面，穩定的分紅政策（近5年分紅比率均值爲49.4%，23年爲49.3%）賦予公司較好公用屬性。該行預計公司24-26年收入分別爲277/288/302億港元，同比分別+3.5%/+3.9%/+4.7%；歸母淨利潤分別爲59/65/72億港元，同比+9.2%/+11.6%/+9.7%。參考可比公司，給予公司24年10x目標PE，對應目標價13.87港元，維持“買入”評級。