金吾財訊 | 國聯證券發研報指，信義光能(00968)公告23年全年業績，23年收入266億港元，同比+30%；歸母淨利潤42億港元，同比+10%。其中23H2收入145億港元，同比+34%，環比+19%；歸母淨利潤 28億港元，同比+46%，環比+101%。公司3H2光伏玻璃盈利能力環比大幅改善，規模等競爭優勢不斷提升；23年新增併網光伏電站規模創新高，光伏發電盈利能力略有下降。
該行指，公司光伏玻璃龍頭地位持續強化，產能擴張保持強度，成本等競爭優勢或持續強化。同時市場對公司在電站、硅料等方面佈局前景市場或有一定低估。我們預計公司24-26年收入分別爲340/408/471億港元，同比+28%/+20%/+16%；歸母淨利潤分別爲55/76/93億港元，同比+32%/+37%/+23%。參考可比公司估值水平，給予公司24年15倍目標PE，目標價 9.30港元，維持“買入”評級。