近期，在聯儲局年內降息的預期支撐下，黃金漲勢如虹。週四現貨黃金一度上破2160美元/盎司，刷新了去年12月創下的2135美元/盎司紀錄，創下歷史新高。截至發稿，報2157.9美元/盎司。
儘管金價創下紀錄新高，但市場觀察人士指出，經通脹因素調整後的實際金價仍然遠低於過去的峯值。而目前，華爾街分析師普遍預計，金價的強勢至少將持續到今年下半年。
黃金仍未觸頂？華爾街仍普遍看漲黃金
花旗分析師在本週一的報告中自稱“中期看多黃金”，並預計今年下半年金價有25%的可能性達到創紀錄的每盎司2300美元。
不過，他們對金價的基本預測仍爲2150美元，並重申在未來12至16個月，金價甚至可能達到每盎司3000美元。花旗銀行將黃金視爲發達市場的“衰退對沖工具”，並且越來越認爲美國11月大選帶來的不確定性將爲黃金提供利好因素。
荷蘭國際集團（ING）策略師週二表示：
我們認爲，聯儲局的政策仍將是未來幾個月金價前景的關鍵因素，預計未來幾個月金價將繼續波動，因爲市場也會對宏觀驅動因素和地緣政治事件做出反應。”
Oanda高級市場分析師Craig Erlam認爲：
美國經濟已經有輕微的降溫跡象，同時1月通脹恐慌不太可能延續，其中存在着一些季節性因素，因此市場認爲上半年降息的希望再次光明瞭起來。
利率上升通常導致黃金價格下跌，因爲高收益資產變得更具吸引力。不論是2023年末還是最近幾天的金價上漲，都是由市場對聯儲局即將降息的預期驅動。
使用CME的FedWatch工具查詢，市場定價顯示，聯儲局在6月份降息25個點子的可能性爲57.2%。
另一方面，在經濟下行時期，黃金常被視爲避險資產。特別是在寬鬆的貨幣政策導致收益率受到抑制時，黃金這種無收益資產也會被視爲穩健的投資選擇。
貝倫貝格銀行的分析師也在週一指出，如果特朗普在選舉中獲勝，將爲黃金帶來“重大積極影響”：
這是由於政策的不確定性更會帶來一些避險情緒。此外，烏克蘭和加沙持續衝突帶來的波動性將進一步支撐這一避險資產。
瑞銀認爲金價有望挑戰2200美元/盎司：
該行策略師Joni Teves表示，儘管聯儲局降息的時間和程度存在很大的不確定性，但底線是，市場預計聯儲局將放鬆政策，美國利率將下降。“持續的地緣政治緊張局勢要求資產多樣化，黃金一直是這方面的首選之一。與此同時，今年全球40億人口將迎來共計76場選舉，宏觀波動也可能更大。”報告稱。
國際金價狂歡，哪些投資機會可以關注？
分析師表示，由於美國經濟表現好於預期，以及聯儲局決策者們在貨幣政策上的持續鷹派立場，目前黃金相關標的還未跟隨大漲。但從後續走勢來看，分析師認爲與黃金掛鉤的股票具有持續上行動能。
以下是富途資訊整理的港美股黃金相關投資標的，供各位牛友參考：
美股黃金標的及ETF
黃金ETF：
$SPDR黄金ETF (GLD.US)$、$黃金礦業ETF-VanEck (GDX.US)$、$小型黃金礦業ETF-VanEck (GDXJ.US)$、$iShares安碩MSCI全球黃金礦業股ETF (RING.US)$、$Sprott Physical Gold Trust (PHYS.US)$、$黃金信托ETF-iShares (IAU.US)$。
其中，$SPDR黄金ETF (GLD.US)$是流動性最強的商品ETF之一，於2004年開始交易，擴大了黃金的潛在市場。在GLD之前，黃金市場的投資者僅限於實物金條和硬幣、期貨合約和金礦股。
槓桿產品：$MICROSECTORS GOLD MINERS 3X LEVERAGED ETN (GDXU.US)$、$2倍做多小型金礦指數-Direxion (JNUG.US)$、$2倍做多金礦指數ETF-Direxion (NUGT.US)$。
美股黃金股：
$巴里克黃金 (GOLD.US)$、$Franco-Nevada (FNV.US)$、$伊格爾礦業 (AEM.US)$、$Sibanye Stillwater (SBSW.US)$、$金田 (GFI.US)$、$紐曼礦業 (NEM.US)$、$伊格爾礦業 (AEM.US)$、$SSR Mining (SSRM.US)$。
港股黃金標的及ETF
黃金ETF：$SPDR金ETF (02840.HK)$、$價值黃金 (03081.HK)$、$恒生人幣金ETF (83168.HK)$。
港股黃金股：$紫金礦業 (02899.HK)$、$招金礦業 (01818.HK)$、$中國黃金國際 (02099.HK)$、$山東黃金 (01787.HK)$、$靈寶黃金 (03330.HK)$。
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編輯/ruby