核心觀點
再鼎醫藥公佈2023 年全年業績，公司目前已經上市的五款產品均實現銷售收入，其中PARP 抑制劑則樂銷售收入穩健增長，成爲PARP 抑制劑市場的重點產品，商業化能力得到驗證。我們認爲隨着未來兩到三年內公司多個新產品和新適應證獲批，營收將會快速增長，並且通過收入增長、持續關注效率和生產力提升，有望到2025 年底實現公司盈利。
事件
2 月28 日，再鼎醫藥公佈2023 年全年業績,全年產品收入爲2.67 億美元，同比增長25%。虧損淨額爲3.35 億美元,虧損同比收窄24.5%。
簡評
收入符合預期，艾嘉莫德有望今年放量
則樂銷售收入1.69 億美元，同比增長16%；愛普盾收入4700萬美元，與去年同期基本持平；擎樂收入1920 萬美元，同比增長29%；紐再樂收入2170 萬美元，同比增長316%。艾加莫德23 年6 月獲批，23 年收入1000 萬美元，預計24 年公司銷售目標7000萬美元。擎樂和紐再樂將受益於醫保繼續放量,愛普盾將依靠惠民保範圍的擴大從而加速營收增長。2023 年虧損淨額爲3.346 億美元，虧損同比收窄24.5%。主要原因爲產品收入增速高於經營費用增長、利息收益增加以及匯兌損失的減少。