大和發表研究報告指，太平洋航運(02343.HK)去年期租租約對等(TCE)按年下跌42%，拖累全年核心利潤按年下降83%至1.19億美元，當中去年下半年核心利潤較上半年下跌44%至4,300萬美元，低於該行預期，主要由於小靈便型船的TCE下降。

為優化船隊，太平洋航運去年共出售4艘船舶，並購入9艘二手船舶，以擴大極限靈便型船隊。大和表示，對太平洋航運的短期前景感到樂觀，指出管理層預期短期內市場環境將擺脫供應問題的影響，現價TCE料將復甦。

大和預計今年公司盈利將錄得單位數百分比按年跌幅，靈便型及超靈便極限型船隻TCE料按年下跌低單位數。大和又指出，太平洋航運採取較謹慎的船舶採購方針，預測今年資本支出僅為6,500萬美元，因此相信今年股東回報可見性很高，料成為市場關注重點之一，將2024至2025年每股盈利預測下調38%至43%，以反映去年業績低於預期，重申「買入」評級，目標價下調至2.7元。