滙豐研究發表研報指，信義光能(00968.HK)去年盈利按年增長10%，超出該行及市場預期，主要來自於產能增加、去年下半年天然氣成本較低以及營運效率提升。雖然光伏行業整體前景並不明朗，但考慮到供需關係正向好的方向調整，滙豐研究對太陽能玻璃子行業持相對樂觀看法。

該行預期，生產商今年將受惠於較低的投入成本，同時隨著供應增長放緩，產品平均售價料將保持穩定。不過考慮到市場供應競爭激烈，信義光能在多晶硅業務的發展將帶來不確定性，風險仍然存在，因此維持「持有」評級，目標價由4.4元下調至4.3元。

該行又指，信義能源(03868.HK)去年利潤率回升，業績超預期，期內人民幣貶值及利息成本上升的影響抵銷了發電業務的增長。憧憬新增產能及成本控制措施可帶來優勢，加上今年收購步伐可能加快及現價估值合理，滙豐研究亦維持對信義能源的「持有」評級，目標價由1.3元下調至1.2元。