摩通將耐心地關注銀河娛樂(00027)未來擴張的步伐。
智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研究報告稱，維持銀河娛樂(00027)“增持”評級，目標價54港元。公司去年第四季EBITDA符合預期，但業績細節屬好壞參半，其中市場份額令人失望，但每股派息則優於預期(2023財年每股共派特別息0.5港元，高於該行原預期0.4港元)，但目前焦點是均集中於銀娛管理層在今日下午5時半舉行的分析員會議上的最新評論。
該行指出，銀娛業績正面因素包括股息略高於預期，公司仍然是唯一一家從2023財年獲利中支付股息的澳門博彩營運商。公司今天宣佈2023年下半年每股派特別息爲0.3港元，加上2023年上半年派特別息0.2港元，意味着派息率爲32%，比歷史上30%的派息比率高出2個百分點。
就市佔率流失方面，集團上季整體博彩收入增長6%(而該產業成長率爲11%)，其市佔率跌至18%以下(17.7%，對比第三季爲18.5%)。儘管對此已有所預期，但這仍然令人印象深刻，銀河項目第三期酒店項目雖已於去年第三季開幕，但新項目擴張通常需要6至8個季度，因此該行將耐心地關注公司未來擴張的步伐，這也將是今日稍後時間分析員會議上的重點。