高盛發表研究報告表示,近日阿里巴巴-SW(09988.HK)管理層在投資者活動上重申,集團未來發展重點是投入以提升市場份額及資本管理,再次強調將投資於電商及雲服務兩大核心業務的增長,並著重於提升股東回報及穩定利潤。
該行預期,零售商業客戶管理(CMR)業務增長將推動動態廣告的應用,預期集團會加強提升用戶體驗及差異化服務,力爭淘寶天貓集團盈利能力保持穩定,同時提升用戶留存率及購買頻率。
高盛現時預測阿里巴巴2025至2026財年GMV將按年增長2%,淘天集團EBITA預測按年跌4%及3%,評級「買入」,目標價為102元,認為其估值具有吸引力。